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智能制造上升国家战略层面 布局最佳时点到来

字号+ 作者:新闻小编 来源:未知 2019-06-05 11:26 我要评论( )

:国家统计局将于今日公布2015年包括GDP(国内生产总值)在内的多项宏观经济数据。人民财经综合二十家机构预测值发现......

  国家统计局将于今日公布2015年包括GDP(国内生产总值)在内的多项宏观经济数据。人民财经综合二十家机构预测值发现,2015年全年GDP同比增长速度或为6.9%。展望2016年,机构分析,中国经济仍将面临较大的下行压力,但随着稳增长等政策加码,经济将企稳。

  去年12月70个大中城市房价环比上涨

  国家统计局18日公布的2015年12月份70个大中城市住宅销售价格变动情况显示,新建商品住宅(不含保障性住房)价格与去年11月相比,上涨的城市有39个,与上年同月相比,上涨的城市有21个。北上广深四个一线城市仍持续上涨。

  布局智能制造最佳时点到来

  我们认为,年内智能制造(工业4.0)概念股跌幅(工业4.0指数-28.8%)明显超过创业板指[-0.61%]数(-22.2%)。2015年部分智能制造和工业4.0公司基本面发生了较为明显的改善,智能制造相关业务有望成为在2016年成为公司主营业务,业绩高速增长成为可能。智能制造上升为国家战略层面。因此智能制造主题有望成为2016年贡献超额收益的主题之一,布局智能制造最佳时点到来。

  智能制造这个主题已经迎来了从概念到成长性转变的契机,相关上市公司有望迎来高速增长。推荐标的:埃斯顿(机械)/大族激光(电子)/华中数控/机器人(机械)/新时达(电气设备)/海得控制(电气设备)/汇川技术(电气设备)/东土科技(通信)/康力电梯(机械)/鼎捷软件(计算机)。

  汇率波动将不会严重冲击股市流动性

  受人民币汇率波动的影响,最近两周国内股票市场表现低迷。就股票市场而言,汇率冲击已经导致部分投资者开始担心流动性问题对全年股票市场的影响,上周港元和港股的表现剧烈这方面的担忧。目前看,我们尚不担心汇率波动会导致股票市场流动性在年内持续受到严重冲击。

  首先,目前国内金融市场整体流动性较为充裕,资金利率保持低位,债券收益率持续向下突破,十年国债和十年国开收益率均刷新近期收益率最低水平。短期内剧烈冲击与恐慌情绪有密切关系。

  其次,货币政策宽松力度虽不及去年,但央行维持流动性合理充裕的态度不变。

  第三,央行周末下发通知要求境外人民币业务参加行存放境内代理行人民币存款执行正常存款准备金率,央行不会坐视人民币汇率波动对国内人民币资产价格的冲击。

  第四,811汇改以来股票市场连续因汇率问题躺枪,本质上还是由于避险情绪推动短期外汇需求剧烈上升所致。但中长期内国内外汇市场还是存在大量潜在的外汇供给。

  大盘否先破后立尚需观察

  据媒体报道,险资在3000点下方适度抄底,大型机构普遍回避成长股和创业板股票,主要买入金融、医药、食品饮料、化工、机械等蓝筹龙头股,中小机构风格不明显。作为A股市场举足轻重的机构投资者,险资并未买入周期股同时回避创业板板股票,体现了机构风险偏好较去年大幅度降低,考虑到风险收益比和流动性问题,险资更加偏好消费股和估值极低的金融、化工、机械等蓝筹龙头股,这或是打持久战的准备。

  本周市场在连续暴跌20%以后出现了首次有一定力度的自发超跌反弹,少部分强势领涨股也基本实现了预期涨幅。建议持仓者10日线附近减仓,目前5日、10日均线下降速度很快,对大盘形成反压,后市大盘是否先破后立尚需进一步观察,建议暂保持谨慎。

  利率债:利率风险大于流动性风险

  央行多工具操作,维持有限宽松。从货币政策操作推测:一方面自2014年启动降息以来,连续宽松政策的效果需要观察;另一方面,宽松留有余地可能还是顾及资金外流与汇率形势。

  央行维稳汇市压力不减,短期内预期管理和货币政策工具运用仍将经受考验。而12月经济数据超预期的可能性越来越大,需要警惕经济数据超预期表现所带来的负面冲击。

  货币操作维稳资金利率水平,去库存、宽财政,经济下行动力减弱,而经济边际弱企稳对利率可能造成上行压力。整体来看,目前利率风险大于流动性风险,短久期好于长久期,建议杠杆优先、控制久期。

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